经济观察网 记者 姜鑫“2019年，中信证券实现营业收入431亿，同比增长16%；归母净利润122亿，同比增长30%；扣非后归母净利润121亿元，同比增长35%。”2020年3月19日晚间，中信证券（600030.SH，6030.HK）发布了2019年年度报告。
业绩发布会结束后，招商证券非银研究团队表示，从绝对规模上看，中信证券在营收、净利润将继续维持行业第一，预计显著高于行业第二；并且也创下2016年以来业绩新高，成为史上第二好的年报成绩。
而除了业绩遥遥领先外，中信证券在诸多细分业务上也领先同行。中信证券表示，报告期内，公司境内股权业务承销规模人民币2798.03亿元，市场份额18.16%，排名行业第一；债券业务承销规模人民币10015.30亿元，市场份额13.18%，排名同业第一；财务顾问业务完成的A股重大资产重组交易金额约为人民币1633亿元，排名行业第一。公司及中信证券（山东）代理股票基金交易总量人民币15.5万亿元，代销金融产品人民币7783亿元。资产管理规模人民币13947.58亿元，主动管理规模人民币6982.84亿元。利率产品销售规模保持同业第一，债券通交易量同业第一。
业绩大幅提升的同时，中信证券再度进行大手笔分红：公司将以总股数129.27亿股为基数，拟合计派发现金红利人民币64.63亿元，分红方式由去年的“10派3.5”现金分红提高至“10派5”。分红额度是公司2019年合并报表归属于母公司股东净利润的52.85%。
自营业务增长迅速
具体业务营收占比来看，中信证券经纪业务实现营业收入74亿、占比17%，投行业务实现营业收入45亿、占比10%，资管业务实现57亿、占比13%，信用业务营业收入20亿、占比5%、自营业务实现营业收入159亿、占比37%。资金业务收入贡献最高，在招商证券分析师看来，这充分彰显公司在2019年资本市场股、债双牛背景下，敏锐把握机会能力：机遇来临时迅速扩张资产负债表、提升杠杆水平，合理配置资源，重点发力符合行业大势和高利润率业务板块。
值得注意的是，在经历了2015至2016年市场大幅波动之后，证券行业整体进入变化之中，在经历了总体监管趋严之后，目前监管政策呈法制化、市场化趋势，行业经营状况也修复企稳，2019年资本市场的新一轮改革也成了券商业绩加速器。
业绩发布会上，中信证券投行业务负责人表示，2019年科创板承销佣金收入在4、5亿的水平，除了科创板IPO外，也服务于主板、中小创的IPO、再融资服务。科创板试点注册制的落地，以及2020年一系列资本市场的改革，会对投行业务起到更大的作用。
数据显示，2019年，中信证券作为保荐承销机构申报了科创板项目22单，完成发行9单。完成A股主承销项目81单，主承销金额人民币2798.03亿元（含资产类定向增发）， 市场份额18.16%。
招商证券研报表示，近年来，证券公司业务模式向更“重资本”的方向迁徙，与海外投行的业务模式看齐，资金类业务收入占比日益提升。2019年，证券行业资金类业务收入占据半壁江山。中信证券在“重资本”化的趋势上领先行业，2019年资金类业务收入合计（利息净收入+ 投资收益+公允价值变动-对联营企业合影企业投资收益）179亿元，占比42%。资金类业务创收能力不断提升的背后是：在良好的市场环境下持续扩张资产负债表、市场收益率上行和负债成本下行。优秀的风险经营能力意味着总是在合适的时机和合适的地方运用杠杆。
2019年中信证券总资产规模7917亿元，较上年末增加21%。其中，自有总资产规模6733亿元，较上年末增加20%，公司杠杆倍数由3.58上升至4.07。
科创板跟投、减持中信建投助力投资收益
公司年报显示，2019年，中信证券投资业务收益率4.5%，较2018年上升1.3个百分点。招商证券表示，投资收益率上行主要得益于：2019年股、债主要指数上行已经波动率的下行；公司合理的资产配置，准确把握各类资产投资机会；科创板跟投带来的收益；减持中信建投部分股权实现约5.3亿元收益。
2019年中信证券参与了7家科创板上市企业保荐，除了获得4、5亿元的佣金外，截至2019年末跟投浮盈约3.7亿元。预计公司按照50%的比例确认了此部分限售股的浮盈即1.4亿元左右的投资收益。
今年年初，中信建投发布公告称，2020年1月10日，中信证券通过集中竞价交易方式累计减持本公司股份共计44,150,732股，约占本公司总股本的0.5774%，当前持股比例5.0069%。去年年中，中信证券本打算将所持4.27亿股中信建投A股悉数减持，一度引发市场强烈关注。根据3月19日中信建投收盘价计算，公司目前依然持有的中信建投股票市值高达118亿元，按2019年底账面价值26.19亿算，目前尚有91.65亿浮盈。
2019年中信证券的资产大类配置亦进行调整，交易性金融资产占比提升。2019年末，金融投资资产规模3879亿元，较上年末增长30%。其中，交易性金融资产规模3553亿元，较上年末比上涨40%，占比由44%升至53%；其他债权投资资产规模237亿元，较上年末下降35%，占比由6%降至4%；其他权益工具资产规模163亿元，同比增加5%，占比由3%降至2%。生息资产规模1295亿元，较上年末增加4%。其中，融出资金规模707亿元，同比增加24%，占比保持10%；买入返售资产规模588亿元，同比减少3%，占比由12%降至9%。
值得注意的是，2019年，中信证券通过发行股份全资收购广州证券，将其变更为中信证券华南股份有限公司，公司表示，收购有望提升公司在华南地区的服务能力，以更好地服务国家“粤港澳大湾区”建设战略。公司接下来的重点工作是将做大业务规模、做精产能效率、提升传统业务转型、丰富产品结构和产品业务、做大跨境业务。
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