中原银行跻身“万亿”规模后续:重振尚待时日

去年，河南省首家省属法人银行中原银行（01216.HK）吸收合并洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行迎来了资产规模的跃进，成为河南首家突破万亿的城商行，引投资者关注。

日前，《商讯·公司金融》根据半年报发现，虽然中原银行资产规模向前“一大步”，但经营状况却是不尽人意的出现增收不增利的情况，不良指标“双增”资产质量承压，拨备计提力度更是接近市场监管红线。另外，可能在二级市场上股价备受冷遇，年内中原银行股权拍卖也是难逃流拍命运。

不过，据新华财经专访中原银行行长刘凯报道，谈及合并后的工作，刘凯表示，“当前工作主要有两条大的主线，一条是抓改革后半篇文章，一条是抓发展”。中原银行的合并顺利完成了，但改革还在继续，融合还在继续。刘凯坦言，银行合并涉及的工作量大，文化、队伍、机制、系统以及业务的融合都需要协调稳妥地推进，“吸收合并后，需要有一个消化融合的过程”。

“今明两年中原银行业绩将稳步增长，资产规模增长目标为6%-7%，超过1.4万亿元。”刘凯认为，相对数量上的变化，“更重要的是质量的变化”，中原银行将通过高质量的融合、改革实现更高质量的发展。

2023年上半年，中原银行的资产规模自吸收合并目标银行成功跻身“万亿”银行之列后，依旧保持增长。

截至2023年6月末，中原银行资产总额为13624.96亿元，较年初增长了357.60亿元，增幅2.70%；吸收存款余额8960.88亿元，较年初增长了508.31亿元，增幅6.01%；发放贷款及垫款7037.12亿元，较年初增长了368.19亿元，增幅5.52%。

吸收合并银行不仅扩张了中原银行的资产规模，也使得该行营业收入得到明显增长。2023年上半年，中原银行实现营业收入135.51亿元，上年同期实现104.07亿元，同比增幅30.21%。

中原银行营业收入以利息净收入为主，虽然同样受到贷款利率定价持续下行的影响，上半年中原银行净息差由1.88%收窄到1.55%；但吸收合并完成后中原银行的生息资产规模由8268.25亿元增长到12810.78亿元，整体生息资产规模的扩大使得该行上半年该行的利息净收入有所上升，2023年上半年，中原银行实现利息净收入108.93亿元，占营业收入的80.38%，上年同期实现83.77亿元，同比增长达30.03%，涨势较好。

不过，值得注意的是，虽然吸收合并给中原银行带来营业收入的大幅增长，但由于吸收合并时间较短，业务处于仍整合过渡期，加大了该行的成本支出，进而侵蚀到银行的净利润。 2023年上半年，中原银行实现净利润20.62亿元，上年同期实现21.39亿元，同比下滑3.61%，盈利能力疲软，利润出现负增长态势。

此外，利润的负增长与资产减值损失的增长也有关系。半年报数据显示，中原银行的营业支出主要以资产减值损失为主，2023年上半年，该行资产减值损失规模达到70.13亿元，上年同期资产减值损失为50.71亿元，同比飙升38.28%，对净利润实现造成较大负面影响。对此中原银行在半年报中表示，资产减值损失规模的增加主要是由于该行进一步加大拨备计提力度，持续夯实拨备基础，提高风险抵补能力。

吸收合并同样对中原银行的资本金产生了较大消耗，截至2023年6月末，中原银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.67%、10.36%、8.06%；分别较年初增长0.84、0.89、0.08个百分点，虽然资本充足三项指标较年初均有所回升，但根据国家金融监督管理总局公布的数据显示，2023年第二季度商业银行这三项指标分别为14.66%、11.78%、10.28%，中原银行的资本充足率对比同业银行仍明显较低。

虽然中原银行在今年半年报中表示，上半年不断加强信用风险管理，加大不良资产清收处置力度，但在资产质量方面，该行仍有较大提升空间。

截至2023年6月末，中原银行的不良贷款余额为158.71亿元，较上年末增长了26.72亿元；不良贷款率升至2.19%，较上年末上升了0.26个百分点，不良指标“双增”。且根据国家金融监督管理总局发布的第二季度数据显示，第二季度商业银行不良率指标为1.62%，中原银行上半年资产质量平均水平较同业处于较低标准。

从信贷投放来看，在中原银行的贷款业务中，公司贷款所占比重较高，截至2023年6月末，发放公司贷款4068.06亿元，占贷款总额的56.22%，较上年末增长了1.76个百分点。但在贷款质量方面，公司不良贷款余额为87.67亿元，较上年末增长了18.52亿元；不良率为2.16%，较上年末增长了0.30个百分点，两项指标均有增长。

公司贷款前五大投放行业分别为租赁和商务服务业、制造业、批发及零售业、建筑业及水利环境和公共设施管理业，截至2023年6月末，分别占贷款余额的18.76%、8.74%、6.34%、5.22%和3.83%，合计占比42.89%，较年初增加1.80个百分点，贷款行业集中度有所上升；前五大行业的不良贷款率分别为0.25%、4.24%、2.68%、2.63%及0.45%，不良率较年初均有所上升，分别上升了0.04、0.81、0.25及0.19个百分点，资产质量有所下滑。

其中，中原银行公司贷款不良率较高的行业主要集中在农林牧渔业、房地产业和制造业，截至2023年6月末，以上行业不良贷款率分别为8.21%、6.44%和4.24%；除制造业外，房地产业占贷款总额比重为3.77%同样较高。

在个人贷款方面，截至2023年6月末，中原银行发放个人贷款2566.19亿元，占贷款总额的35.46%，较上年末增长了0.74个百分点；其中不良贷款余额为70.94亿元，较上年末增长了8.20亿元，不良贷款率为2.76%，较上年增长了0.12个百分点。

对此，中原银行在半年报中表示，主要由于当前经济下行，居民收入不稳定，导致个人贷款不良率有所上涨。

在贷款损失准备方面，截至2023年6月末，中原银行拨备覆盖率为150.51%，较上年末下降了6.57个百分点，接近财务部划定的150%的监管红线，面临一定拨备计提压力。

虽然中原银行去年一举突破万亿大关，资产重整基本完成，但二级市场的投资者却并不买账。

自今年6月份以来，中原银行的股价开始大幅下挫，在“仙股”的路上一路下跌，半年报数据显示，截至2023年6月末，中原银行的每股净资产为2.13元/股，而截至10月10日收盘股价为0.35港元/股，远低于每股净资产。

对比省内另一家河南省内的城商行郑州银行，虽然中原银行上半年资产规模和经营业绩都高于郑州银行，但截至10月10日，郑州银行不仅股票的收盘股价为2.10元/股；且在市值方面，郑州银行总市值达到190.9亿元人民币，远超“大哥”中原银行总市值127.9亿港元。

此外，《商讯·公司金融》注意到，2023年中原银行年内已经有20多笔大额股权登上拍卖场，但成功交易的却仅有三笔，大多都以流拍收尾。如9月12日上午，中原银行2660.57万股股权第一次拍卖以流拍结束，该笔股权起拍价为1815.84万元，约为0.68元/股，但没有吸引到意向投资者的报名。

截至10月10日，阿里拍卖平台仍有8笔中原银行的股权在拍或待拍，共计有72616.50万股在拍或代拍。有2笔股权拍卖正在进行，其中10000万的大额股权拍卖围观人数达到2017次,11人将这次拍卖设置为提醒，但依旧无人出价接盘。

此外，中原银行在10月8日发布了一则高管变动的公告，公告称，因工作调整原因，执行董事王炯辞任中原银行第二届董事会副董事长、执行董事、董事会消费者权益保护委员会主任委员、董事会战略发展委员会委员、董事会风险管理委员会委员及董事会关联交易控制委员会委员，并同时辞任中原银行第三届董事会执行董事候选人。