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携程二季报营收持续恢复,深度赋能成效待显

 

“在第二季度,受中国国内市场强劲复苏势头的推动,我们的总体净收入同比增长86%,环比增长43%。”携程CEO孙洁对公司Q2财报做了总结。

 

9月24日,携程(09961.HK)发布了2021年二季度财报,实现营收59亿元,同比增长86%;净亏损为6.47亿元,2020年同期为亏损4.76亿元。调整后2021年二季度携程净利润为7.28亿元,2020年同期调整后净亏损12亿元。

携程二季报营收持续恢复,深度赋能成效待显

携程在财报中指出,公司2021年二季度的整体业绩受到新冠疫情和后续新冠病毒新变种的不利影响。不过,得益于中国对新冠疫情的总体控制,公司的国内业务持续展现了强劲的复苏,贡献了绝大部分的营业收入。

 

每日商业报道(www.bizvcw)注意到,携程2019年二季度,营收87亿元,调整后净利润为13亿元,从今年第二季度的业绩来看,目前营收仅恢复至疫情前同期7成左右。而同业竞争对手也是增速迅猛,步步紧逼,携程深度赋能旅游产业模式仍在推进中。

 

国泰君安在报告中指出,携程二季度净亏损为6.47亿元。若剔除3.66亿元的股权报酬费用以及10.09亿元的公允价值变动,经调整股东净利润为7.28亿元,较上次预测减少31.4%。而上一季度,经调整全面摊薄每股盈利为1.13 元,比预测低 33.7%。

 

国泰君安称,将下调对携程的盈利预测和目标价。同时,大和也在9月27日下调携程目标价至230港元。截至发稿,携程股价为226港元/股,跌幅1.05%。

 

国际业务恢复短期仍不明朗

 

从携程二季报总营收结构来看,来自住宿预订营收为25亿元,同比增长96%,环比增长55%;交通票务营收为21亿元,同比增长80%,环比增长37%;旅游度假业务营收3.67亿元,同比增长182%,环比增长117%;商旅管理业务营收为3.9亿元,同比增长141%,环比增长55%。

 

随着疫情控制措施地有效执行,上半年国内旅游市场已出现很大程度的改善。根据文化和旅游部数据中心测算,2021年“五一”假期全国国内旅游出游人数达2.3亿人,同比2020年,增长率达119.7%,已恢复至疫情前同期的103.2%;实现国内旅游收入1132.3亿元人民币,同比增长138.1%,已恢复至疫情前同期的77%。

 

关于公司利润率,携程在二季度,按非美国通用会计准则下的运营利润率为11.7%,携程CFO王肖璠在财报会议中表示:“希望利润率能够达到相对健康的,20%-30%的水平。二季度国内游业务几乎已经完全恢复,实现了比较健康的利润率水平。而国际业务部分,比如天巡,依然是亏损状态,但相信国际旅游市场会逐渐恢复,携程各个国际业务品牌的利润率也将回归正常水平。”

 

携程董事长梁建章说:“公司还将继续推进以国际化视野发展本地业务的策略,尽管有小规模的疫情反复,中国国内旅游市场的增长曲线依然是向上的,我们也认为国内游的增长能够弥补出境游暂停的损失。”

 

同时,梁建章表示,随着全球疫苗接种率的提高,以及旅游限制措施的放松,国际业务恢复增长也前景光明,公司也将继续强化国际业务在产品、价格、服务和用户体验方面的竞争力,为国际旅行业务的全面重启做好准备。

 

不过,国泰君安在报告中指出:“预计新冠肺炎疫情在中国会维持基本可控状态,国内旅游市场有望持续复苏。但预计从 2021 年第四季度到 2022 年,中国内地以外地区新冠肺炎确诊病例和死亡人数将有所增加,将导致跨境旅行限制措施的加强,对全球旅行以及携程的国际业务产生负面影响。”

 

深度赋能旅游产业

 

1999年,携程作为一家在线票务公司诞生;2003年,首次登陆美国资本市场,开盘首日的收盘价较发行价上涨88.56%;5个月前,携程二次回港上市,成为全球首家在美国和中国香港同时上市的在线旅游(OTA)企业。

 

作为中国最早的OTA平台,携程毫无疑问被称为行业巨头,旗下主要品牌包括去哪儿、Trip.com和天巡。据易观报告,2018年,携程的GMV已超过旅游服务网站Booking,成为全球第一。

 

Fastdata极数发布的《2020年中国在线旅游行业报告》显示,在全年总交易额(GMV)口径下,携程的市场份额为40.7%,排名行业第一,领先于美团(18.9%)等其他同类型公司。如果算上被携程收购的去哪儿,携程系的OTA市场份额达到58.2%,占据旅游市场的绝对优势地位。

 

尽管携程已多年保持行业领先地位,仍无法避免发展中的焦虑情绪。接入微信的同程旅游、阿里系的飞猪,一直是携程的老对手;而跨界切入酒旅市场的新对手美团,更是来势汹汹。

 

每日商业报道(www.bizvcw.com)注意到,同行业公司也表现了良好增长,2021年二季度美团到店、酒店及旅游业务收入86亿元,同比增长89.3%。同程艺龙2021年二季度实现营收21.4亿元,住宿和交通票务方面营收同比分别增长35%和58%。

 

《2020年中国在线旅游行业报告》指出,低成本流量是美团在线旅游领域的核心竞争力。借助该优势,美团在下沉市场攻势凶猛。2020年,美团到店、酒旅营收212.5亿元,超过携程183亿元全年总营收。

 

住宿预订业务板块中,前瞻产业研究院数据显示, 2020年下半年,在线酒店预订行业订单中,美团占比51.7%,携程占比25.5%。

 

在各方新老对手的紧追猛赶中,携程也发现将自身仅仅定义为一个中介平台,已无法满足发展的需要。在疫情发生前,携程的营收增速已经出现疲态,2016年-2019年,携程年度营收增速分别为72%、36%、15%、15%。

 

为改变单纯中介模式的限制,携程挖掘了自身的新定位——只有深度赋能旅游产业,才能找到新的发展增长极。之后,携程高调宣布的“旅游营销枢纽”和“乡村旅游振兴”战略,都是为了完成深度赋能旅游产业。

 

“旅游营销枢纽”是以星球号为载体聚合流量、内容、商品三大核心板块,叠加旅行场景,打造开放的营销生态循环系统。通过内容转化和营销赋能持续为泛旅游行业创造增量收益。

值得一提的是,今年二季度财报中,携程首次把内容价值营销纳入到财报中,直播业务变现倍数级增长。今年6月携程平台活跃主播数量环比上月增长76%,直播间成交订单量环比上月增长149%。

 

“乡村旅游振兴”也是今年二季度的亮点项目,携程首个公益性质的度假农庄于今年二季度末建设完工,并于7月初在安徽省六安市金寨县正式开业。之后,携程度假农庄(河南济源小有洞天联营店)、携程度假农庄(地球仓长沙浔龙河联营店)也相继开业。其中,地球仓长沙浔龙河联营店在国庆假期的大部分房源已售罄。

 

梁建章表示,相信携程度假农庄将成为未来乡村旅游建设的示范和样板,同时吸引年轻人回到家乡,为家乡创造更多价值。同时,携程也将投入更多的资源回馈社会,响应政府共同富裕的号召。


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