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环洋股份IPO获受理在后,被应急管理局约谈在前

1月6日,宁波环洋新材料股份有限公司(以下简称“环洋股份”)申请科创板上市已获受理,安信证券为其保荐机构。环洋股份此次IPO拟公开发行不超过6800万股,募集资金20亿元。

招股书显示,环洋股份此次募集资金将用于“24万t/a环氧树脂一体化循环经济技术改造暨高盐废水综合利用示范项目”和“补充流动资金项目”。

环洋股份IPO获受理在后,被应急管理局约谈在前

截至本招股说明书签署日,润华投资直接持有公司59.97%的股份,系公司控股股东。方福良系公司董事长兼总经理,方福良、陈萍萍夫妇及其女儿方欣女士通过直接持股和间接控制润华投资、东港投资、宁波仁洋、宁波智洋、宁波信洋、宁波宏康等合伙企业,合计控制公司85.38%股份,系公司的实际控制人。

每日商业报道(www.bizvcw.com注意到,环洋股份虽然报告期业绩在增长不错,但近期却因为安全环保方面问题被宁波市应急管理局约谈。

安全生产隐含风险

环洋股份是一家专业从事环氧氯丙烷的研发、生产及销售的高新技术企业,主要产品为环氧氯丙烷。招股书显示,环洋股份作为化工企业,生产过程中会产生一定的废水、固体废弃物、废气等污染物,同时生产过程中设备运转会产生噪声。

虽然公司投入了资金和技术用于环保设施及生产工艺改进,发展循环经济,利用好生产环节中产生的副产品,但每日商业报道(www.bizvcw.com)却发现,2020年12月,宁波市应急管理局就环洋股份安全事故发生的主要原因和责任,约谈了环洋新材料企业负责人。

约谈主要指出了环洋岗位责任制落实不到位、设备设施管理不到位、承包商管理不到位、变更管理不到位、特殊作业管控不到位、风险辨识和隐患排查治理不到位、人员教育培训不到位等突出问题。对此,每日商业报道(www.bizvcw.com)向环洋股份发采访函询问情况,截至发稿未收到回复。

环洋股份IPO获受理在后,被应急管理局约谈在前

说到安全生产问题,环洋股份生产的环氧氯丙烷属于危险化学品,生产过程涉及化学合成,需要办理安全生产许可证,在生产和存放过程中存在一定的安全风险环洋股份表示,虽然遵照国家有关安全生产管理的法律法规,装备了安全生产设施,建立了严格、全面的安全生产制度,并在安全生产方面积累了较为丰富的经验,形成了一整套完善成熟的安全生产体系,保证安全生产管理水平,但如果公司在生产、储存、运输和交付任一环节操作失误,均可能发生危险化学品泄露等安全事故,从而导致人员和财产遭受重大损失、公司受到主管部门处罚。

毛利率波动不小

招股书显示,环洋股份2017年至2020年1-9月营业收入分别为54074.81万元、80578.25万元、112914.26万元和75628.92万元,归属于母公司所有者的净利润分别为10418.51万元、14702.98万元、32691.68万元和20450.23万元。报告期内,公司的毛利率分别为30.93%、29.76%、47.83%和41.77%,波动幅度不小。

环洋股份IPO获受理在后,被应急管理局约谈在前

环洋股份称,毛利率水平受环氧氯丙烷市场价格、甘油市场价格、员工薪酬水平、产能利用率等多种因素的影响。如上述因素发生持续不利变化,将对公司的毛利率水平和盈利能力产生不利影响。

从报告期的业绩来看,环洋股份报告的业绩表现不错。每日商业报道(www.bizvcw.com)看到,环洋股份的客户主要为环氧树脂生产厂商及化工产品贸易商。报告期内,公司前五大客户销售收入占当期销售收入的比例分别为74.91%、83.10%、78.39%和74.82%。

环洋股份的客户相对集中,其主要原因,一是公司的产能有限,在满足巴陵石化、宏昌电子、国都化工等直接客户的部分需求后,剩余产能有限,为赢得更广泛客户的认可、扩大品牌知名度、进一步开拓市场,公司常年与行业内主要贸易商保持稳定合作关系,将产品销往各大中型的下游客户;二是下游环氧树脂行业市场集中度较高。

对于环洋股份的产品结构,招股书显示,报告期内,环氧氯丙烷销售收入占营业收入的比例分别为89.35%、86.75%、94.57%和91.16%,占比较高。虽然环洋股份一直积极布局碳三产业链,投资建设环氧树脂、氢氧化钙生产线,积极实现产业链上下游一体化整合,但在未来一段时间内,环氧氯丙烷仍是公司营业收入的主要来源,如果环氧氯丙烷下游市场发生重大变化,将对公司的盈利能力产生不利影响。除环氧氯丙烷以外,公司其他主营业务收入主要系氧化钙、副产品氯化钙对外销售形成的收入。

在产品研发方面,截至本招股说明书签署日,环洋股份共获得国家发明专利8项,实用新型专利5项,正在申请中的发明专利5项。但是,公司存在研发投入并不高的问题。从2017-2020年9月,研发投入占营业收入的比例为3.13%,3.54%,4.03%和2.97%。

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