作者 | 花朵财经
花朵财经ID | F-Finance
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1月13日，据香港地政总署公布的消息显示，海琪有限公司以35亿港元获得新界屯门青山湾段住宅地皮，批租期为五十年。据悉，海琪有限公司的母公司为佳兆业集团控股有限公司（1638.hk，以下简称“佳兆业集团”或“佳兆业”）。
据悉，除佳兆业外，上述地皮还吸引了嘉里建设、新鸿基地产、会德丰、长江实业、钻达有限公司、信和置业、佳明集团、恒基兆业地产、永泰地产等15家开发商。
从一众港资地产大佬中“虎口拔牙”，只是佳兆业最近资本动作的一个侧面。
2020年1月9日，佳兆业集团（1638.hk）发布公告，称公司成功面向全球投资人，发行规模为5亿美金的5年期优先票据。该项融资的成功，创下佳兆业集团自2017交换要约以来，单一发行金额最高，年期最长，机构投资者参与最多的记录。
▲南京佳兆业·悦峰府
公司表示，此次债券发行获得国际机构投资者的热烈追捧，订单总额达28亿美元，吸引超过150个机构投资者下单。其中来自亚洲及欧洲的机构投资者分别认购总发行额的73%和27%。在票据分配方面，约91%的票据分配予基金，剩余6%和3%则分配给银行和私人银行。票据最终定价较初始指导价格10.875%区间收窄37.5个基点。
和大部分国内房地产企业不同，佳兆业目前海外信用评级一直维持较优的水平。其中，三大境外评级机构对集团主体评级分别为：穆迪B1级；标普B级；惠誉B级，展望为稳定。良好的信贷评级为公司债券的发行奠定了基础。
▲徐州富春山居项目图
机构投资人的踊跃认购，国际信用评级机构的优质评级，表明资本市场对佳兆业集团未来运营模式和财务基本面向好的认可。
公司在2019年也开启了新一轮上涨行情，股价（前复权）从2018年下半年的最低点1.727港元升至目前的3.93港元，期间涨幅达到128%！
佳兆业集团在资本市场接连取得佳绩，主要得益于其在地产行业销售数据超预期带来的估值修复。此外，进入2020年，市场普遍预期货币政策将会呈现宽松状态，对公司融资成本下降具有正面推动作用。
2016-2019年，佳兆业集团的合约销售面积分别为226.93万平方米，278.62万平方米，383.66万平方米和464.21万平方米，合约销售金额则从2016年的298.43亿元上升至881.20亿元（和2018年相比，该项数据在2019年飙升25.77%）。同期，佳兆业的净资产收益率（ROE）也长期维持在12.5%左右，高于行业平均水平。
财务数据和资本市场的追捧，往往只能说明现象，而无法触及本质。
究竟是什么因素支撑着佳兆业在资本寒冬之中逆袭呢？仔细翻阅佳兆业集团的年报数据和管理层经营分析，我们还是能够看出其中隐藏的几个秘密。
第一，依托创新之城，传承优质基因。
1999年，佳兆业创立于我国改革开放的最前沿，深圳。进入新时代后，深圳更成为国家级战略新区——粤港澳大湾区的核心城市。
▲佳兆业深耕粤港澳大湾区
深圳这座神奇的城市，依靠自己在区位、资本、创新方面的优势，孕育出腾讯、小米这样的创新企业，也让万科、金地这样的优秀房企从这里走向全国，更为佳兆业提供了成长的土壤和基因。
以深圳佳兆业 桂芳园为代表的楼盘改变了龙岗布吉片区脏、乱、差的面貌，打造了一处令人向往的居所，赢得置业者的赞赏。深圳佳兆业 桂芳园更是被评为“最适宜港人居住的深圳楼盘”。
▲深圳佳兆业 桂芳园
第二，企业战略运用得当：稳扎稳打，聚焦一二线城市。
▲数据来源：中达证券研究报告
2019年中报数据显示，佳兆业公司土地储备的76%位于一线及重点二线城市。按照建筑面积统计，约54.6%的土地储备，集中于目前国家重点建设的粤港澳大湾区。
目前，佳兆业集团已经完成了珠三角、长三角、华中、成渝、环渤海五大主要经济区的全国战略布局。在经营好基本盘后，近期佳兆业已经挺进安徽房地产市场，布局强二线城市。
佳兆业之所以能够快速形成高质、高效的土地储备规模，得益于公司早先确立的快速开发抢占刚需市场和参与城市更新以提升利润的“双轨并行”发展战略。这种稳扎稳打的战略，让公司能够在目前正快速转型的房地产市场中抢占先机，使公司能够走上良性发展的正循环中，发展空间更为充裕。
第三，企业运营重点突出：加强人才储备，聚焦产品品质，持续打造精品产品升级线。
在佳兆业领先的城市更新领域，公司拥有雄厚的人才储备，公司中仅是平均从业年限在5年以上、精通城市更新、投资测算、规划设计、政策研究方面专业技能的员工就超过了600人。强大的人才储备，让佳兆业明显取得超出行业平均水平的资源和信息优势。佳兆业很早就明白，房地产市场一定会走向行业集中度不断提高的未来。在这种大背景下，多元化布局、提升品质和精细化运营才是企业生存的支柱。产品竞争力，则是房企的核心竞争力。
从1999年到2019年，20年内，佳兆业一直在“大众化人居精品”产品策略指引下，用匠人精神打造独居特色的产品线。
2011年，随着业务布局的扩大，佳兆业整合现有产品资源，并根据产品特点和竞争优势，确立了水岸系列、成都丽晶港系列、金翠园系列、中心系列等四条成熟的产品线。
2018年，为适应市场需求，提升集团的运营管控水平和产品竞争力，佳兆业集团将原有的五大产品系列进行升级，形成佳兆业特色的以经营为导向的四条产品线：梦想佳、品质佳、优享佳及尊享佳，以经营管理为龙头形成经营、产品、土地、客户的四位一体体系，并根据佳兆业集团的现状加入品牌属性元素，保证佳兆业集团产品线体系的竞争力。
▲苏州佳兆业·和光雅院
未来，相信佳兆业会继续通过品质和产品研发的自我进化，打造出一个令大众满意，让投资人追捧的房地产行业新标杆。
京公网安备
11010202010575号
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