自从3月4日剔除新基建后，市场最近一直围绕着新基建进行展开，在这个过程中，国外由于受到疫情蔓延影响，资本市场出现了较大的波动，从而影响了A股的走势，但是新基建整体表现比较坚挺，市场会经常出现新基建的身影。5G、特高压、充电桩等概念都在最近体现出了强势特征，特别是特高压的持续性整体较好，而特高压的龙头保变电气也实现了十连板，那么特高压未来是否还有关注的必要？答案当然是有的，下面通过数据来进行分析：
首先需要简单了解一下，发展特高压主要是因为特高压的运输量是普通线路的5-6倍，运输距离是普通线路的2-3倍。
行业现状：
从2006年至今，国内一共在运的特高压项目是25个项目，而目前在建的项目是7个，带核准的项目也是7个。
但是从上图可以看到，虽然从2006年就开始对特高压项目进行建设，但是直到2013年，每年的特高压项目数量还是比较少的，2014年之后，特高压项目才开始逐渐加速，特别是今年的特高压项目，有望通过9个特高压项目，这从项目的数量上是一个巨大的增加。
项目规模：
既然特高压的项目数量出现了大幅增加，那么对应的特高压的投资规模也开始出现增长，从2020/2021这两年特高压投资规模可以看到都是出现了增加，投资规模每年都在730亿以上。这个投资规模与之前相比，也是出现了大幅增长，特别是2019年，特高压项目的投资规模不足500亿，从增长速度上看，2020年的增长速度在50%左右。
武汉成为特高压项目集中区域：
从目前已经核准和待核准的项目中，我们可以看到武汉成为特高压项目的集中第，并且这些项目大多为待核准的项目。由于受到疫情的影响，武汉地区或许会在疫情被完全消灭之后，加速经济建设，而新基建的项目应该会有所增加，所以，武汉地区的特高压项目待核准的概率还是比较大的，武汉的优势或许会更好些。
特高压设备：
特高压项目中，最主要的设备就是换流设备、GIS、直流场设备，这些设备中有会细分一些变压器、电抗器等组件。从各个组件在项目中的占比可以看到，GIS（间隔）的投资额占比是最大的，超过了15%，其次是换流变、换流阀等组件。
在二级市场中，生产这些组件的企业，也会有一定的区别，并且每个公司的产品在特高压项目中的定位也有差别。
可以看到，平高电气在特高压项目中主要是生产GIS,并且在国内的市场占有率属于龙头低位，这也是助力平高电气出现十连板的重要原因。除此之外，中国西电、许继电气等去也在特高压项目中都有属于自己的定位。
具体我们可以看到，从这些特高压公司未来的盈利情况看，平高电气未来的业绩整体表现较强，并且在2020/2021这两年的特高压项目对业绩的贡献也是相对较高的。除此之外，中国西电、特变电工等相关企业，在未来的两年，业绩也都是呈现出增长的现象。
所以，结合国家对新基建项目的支持态度，特别是特高压项目出现的高增长、高投资额的现象，特高压相关企业未来的盈利情况持续较好，在二级市场中仍是投资者值得关注的一点。
（作者：刘朝 执业证书：A0680617050005）
来源：巨丰投顾
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